就在大家认为不可能的时候，标准普尔500指数再次接近历史新高。
尽管两个月前这种情景似乎遥不可及，股市却不理会各种担忧，推动许多成长股创下新高。然而，并非所有标准普尔500成分股都参与了这轮反弹，尤其是那些稳健增长型的公司。
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今天，我们将聚焦于三只下跌幅度在16%到21%之间的出色复合增长型股票，并讨论它们为何在长期内依然是绝佳的投资选择。
Copart (纳斯达克代码：CPRT) 拥有大约250个废旧车回收场，遍布北美，并通过其在线拍卖平台处理超过300万辆几乎全部为报废的车辆。Copart的销售额中有81%来自汽车保险公司，这些保险公司通过Copart平台将报废车辆出售给拆解商、出口商、汽车维修店、经销商或公众。
总部位于德州的Copart在这一废旧车市场中占据近一半的市场份额，并与RB Global共同主导这一行业。尽管RB Global大多通过租赁土地经营其回收场，而Copart几乎拥有所有回收场的土地，这让Copart在盈利能力上有了显著优势。
此外，Copart还受益于“邻避效应”（NIMBY），即民众普遍反对在自己居住区附近设立更多的废品场。这种情绪，加上Copart在全国范围内的网点布局和卓越的盈利能力，为公司提供了巨大的护城河。正因如此，Copart自1994年上市以来，股价已经增长了330倍。
然而，这种成功也带来了较高的估值。在公司最近一个财季，Copart稍微未达到分析师的预期，导致股价下跌了21%。不过，随着股价下跌，Copart目前的交易市盈率降至27倍现金流，这一水平是其两年来未曾出现过的。
尽管如此，我依然认为Copart在长期内有着非常强劲的增长潜力。随着汽车技术的不断进步，汽车的修理成本也在逐步增加。保险公司更有可能将一辆车认定为“全损”，而不是承担日益高涨的修理费用。Copart正是从这种趋势中获益，并将在未来继续受益。
与Copart类似，Tractor Supply Company (纳斯达克代码：TSCO) 也在1994年上市，并自那时以来带给投资者219倍的回报。该公司经营着大约2,300家Tractor Supply商店和206家Petsense商店，专注于满足美国乡村地区人群的需求，成为了一个遍布全国的零售连锁品牌。
Tractor Supply专注于服务这一常常被忽视的农村市场，这使得公司拥有了庞大且忠诚的顾客群体。自2019年以来，公司“邻里奖励俱乐部”的会员数从1,500万增长到了近4,000万。值得注意的是，这些会员贡献了Tractor Supply销售的80%。
这种将新客户转化为回头客的能力，体现了公司对会员的价值主张，也为其稳定的销售奠定了基础。更重要的是，Tractor Supply大部分的收入来源于CUE（消耗品、可用品或可食用品）类别，这使得它能够通过频繁的顾客访问来促进持续的销售。由于这种销售模式，Tractor Supply比那些更受消费者信心波动影响的零售股要稳定得多。
尽管如此，Tractor Supply的股价在过去一年下跌了16%，因为其销售增长放缓至2%，并且面临着更加困难的市场环境。
从长期来看，我认为Tractor Supply仍然有很多市场超越的潜力，包括：
目前Tractor Supply的市盈率为25倍，作为一个顶级运营商，它有望继续在其细分市场中占据主导地位，而其估值则低于市场平均水平。
摩托罗拉解决方案公司 (纽约证券交易所代码：MSI)，作为公共安全领域的领军者，不仅为客户提供了多层次的安全保障，也为投资者提供了丰富的保障。摩托罗拉通过三大产品类别运营：
得益于其产品的不可或缺性以及在各个细分市场的领先地位，摩托罗拉拥有强大的竞争壁垒。凭借这些优势，以及公司强大的现金流，摩托罗拉在过去15年中取得了10倍的回报。
然而，随着公司营收增长在过去两个季度放缓至6%，并且管理层对今年的预期做出了较为保守的指导，摩托罗拉的股价从最高点下跌了19%。但我认为这轮抛售可能过度，现如今摩托罗拉的股价交易在31倍自由现金流的较为合理水平。
我对摩托罗拉长期潜力的看好，主要源于其在收购方面的卓越表现。自2015年以来，摩托罗拉已完成约30宗收购，总额达到70亿美元。凭借着31%的投资资本回报率，摩托罗拉在利用债务和股本进行收购时，能够实现可观的回报。
目前，摩托罗拉正计划以44亿美元收购Silvus Technologies及其移动自组网技术，进一步巩固其在通信领域的领先地位，继续为投资者带来市场超额回报。
在购买Copart股票之前，请注意以下信息：
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Josh Kohn-Lindquist持有Copart股票。The Motley Fool持有并推荐Copart、Home Depot和Tractor Supply的股票。The Motley Fool推荐以下期权：卖出Tractor Supply 2025年7月54美元看涨期权。The Motley Fool有披露政策。